Was du über Uniswap v4 wissen musst
Die wichtigsten Funktionen der nächsten Uniswap-Version im Überblick
Liebe Bankless Nation,
es war ein schwieriger Juni für den Web3-Space, aber die Krypto-Entwickler*innen werden nicht aufhören abzuliefern und den Space ständig weiterzuentwickeln.
Heute widmen wir uns einer aufregenden Ankündigung von Uniswap - der Enthüllung von Uniswap v4. Wir unterhalten uns mit dem Uniswap-Gründer Hayden Adams und gehen auf alle wichtigen Funktionsupdates dieses kommenden Updates ein.
- Bankless-Team
Was du über Uniswap v4 wissen musst
Bankless Autor: Ben Giove
(Originalartikel vom 13.06.2023: What You Need to Know About Uniswap v4 von Bankless HQ)
Das Warten hat ein Ende. Bankless hat mit der Ankündigung von Uniswap v4 - der vierten Iteration der dezentralen Börse - die Details zu Uniswap erfahren, was als nächstes ansteht.
Uniswap v3, das im Mai 2021 veröffentlicht wurde, war ein Wendepunkt, da es konzentrierte Liquidität einführte (in der Liquidität über eine bestimmte Preisspanne bereitgestellt werden kann), was zu einer massiven Verbesserung der Kapitaleffizienz der DEX führte.
Dies trug dazu bei, dass Uniswap seinen Platz als größte DEX im DeFi-Space behaupten konnte. Das Protokoll hat derzeit einen Marktanteil von 57,4 % am On-Chain-Handelsvolumen, mehr als das Dreifache des nächstgrößten Wettbewerbers.
Wird v4 einen ähnlichen Einfluss haben? Wir hatten den Uniswap-Gründer Hayden Adams im Podcast, um diese Frage zu beantworten und uns über alles rund um v4 zu unterhalten.
👇 Hier erfährst du alles Wichtige über Uniswap v4 (englischsprachig)👇
Eine Analyse von Uniswap v4
Hooks
Das entscheidende Merkmal von Uniswap v4 sind Hooks. Hooks sind Codeteile, die zu einem bestimmten Zeitpunkt im Lebenszyklus eines Pools ausgeführt werden - sei es bei der Erstellung des Pools, nachdem LPs ihre Liquidität zu einem Pool hinzufügen/entfernen oder vor/nach einem Swap. Hooks sind von großer Bedeutung, da sie ein weitaus größeres Maß an Poolanpassung ermöglichen als die früheren Versionen von Uniswap.
So können mit Hooks beispielsweise Pools mit dynamischen Swap-Gebühren erstellt werden, die sich je nach Marktbedingungen ändern, anstatt eines Pools, der voreingestellt und statisch ist.
Mit Hooks können Handelnde auch komplexere Aufträge erteilen, wie z. B. Limit-Aufträge oder TWAP-Aufträge (“Time-Weighted Average Price”), bei denen eine bestimmte Menge eines Tokens über einen bestimmten Zeitraum gekauft oder verkauft wird.
Darüber hinaus kann die Uniswap-Liquidität mit Hilfe von Hooks auf unterschiedliche Weise genutzt werden. Ähnlich wie bei den Boosted Pools von Balancer kann die außerhalb der Reichweite liegende Liquidität eines Pools in andere Protokolle, wie z. B. Kreditprotokolle, eingezahlt werden, um zusätzliche Erträge zu erzielen.
Diese Beispiele sind nur die, die sich das Uniswap-Team ausgedacht hat. Alle können uneingeschränkt eigene Hooks bauen und einsetzen!
“Das Singleton”
Die zweite große Änderung, die Uniswap v4 mit sich bringt, ist die Einführung des Singletons. Wie der Name schon sagt, ist das Singleton ein einziger Vertrag, der alle verschiedenen Pools innerhalb von Uniswap v4 enthält, im Gegensatz zu den früheren Versionen von Uniswap, bei denen jeder Pool in eigenen, isolierten Verträgen enthalten war.
Dieses Modell verbessert die Effizienz von Uniswap v4 erheblich, da komplexe Swaps durch einen einzigen Vertrag geleitet werden und nicht durch mehrere verschiedene, was sehr gebührenintensiv ist. Durch den Einsatz des Singletons lassen sich die Kosten für die Einrichtung eines neuen Pools (d.h. eines neuen Handelspaares) um schätzungsweise 99 % senken.
Das Singleton nutzt auch das, was Uniswap Labs ein "Flash-Accounting-System" nennt. Dies wird die Gaskosten beim Handel auf der DEX weiter reduzieren, indem nur der Nettosaldo der Token aus einem Pool nach Abschluss eines Swaps übertragen wird. Dies unterscheidet sich von Uniswap v3, wo alle an einem Handel beteiligten Vermögenswerte während des Swap-Prozesses in/aus einem Pool übertragen werden.
Governance, Freigabe und Verteilung
Uniswap v4 wird von der Uniswap DAO und den UNI-Inhaber*innen verwaltet.
Wie v3 und v2 zuvor wird das Protokoll einen Gebührenschalter enthalten, den die Uniswap-Verwaltung auf einer Pool-Basis aktivieren kann, um einen Anteil an den von Liquiditätsanbietern generierten Gebühren zu erhalten.
v4 wird unter einer Business-Source-Lizenz 1.1 veröffentlicht, die für vier Jahre gilt und die Nutzung des Protokolls auf von der Organisation zugelassene Einheiten beschränkt.
Abschließend ist noch anzumerken, dass die Veröffentlichung von Uniswap v4 nicht unmittelbar bevorsteht. Laut Hayden im Podcast ist der v4-Code noch nicht fertiggestellt und geprüft, so dass es noch eine Weile dauern dürfte, bis das Protokoll in die freie Wildbahn entlassen wird.
Was bedeutet das für DeFi?
v4 wird weitreichende Auswirkungen auf Uniswap selbst und DeFi als Ganzes haben.
Zunächst einmal sollte das Upgrade dazu beitragen, dass Uniswap seinen Platz als größte dezentrale Börse gemessen am Handelsvolumen behält, da Hooks die Kapitaleffizienz des Protokolls im Vergleich zu v3 verbessern kann und gleichzeitig weitaus anpassbarer und gebühreneffizienter ist. Die beiden letztgenannten Qualitäten sollten Uniswap dabei helfen, mehr Aufträge von DEX-Aggregatoren und exotischen Handelspaaren mit längerem Tail zu erhalten und gleichzeitig seine Vorherrschaft unter den Paaren mit höherem Volumen wie ETH/USDC, ETH/USDT, ETH/DAI und anderen zu behalten.
Darüber hinaus dürfte die Möglichkeit, mehr Auftragsarten wie TWAPs und Limit-Aufträge zu erstellen, dazu beitragen, dass Uniswap gegenüber zentralisierten Börsen wettbewerbsfähiger wird, indem es anspruchsvollere Händler*innen an die DEX lockt. In Verbindung mit dem allgemeinen strukturellen Rückenwind für Handelsaktivitäten, die sich nach dem Zusammenbruch von FTX auf die Chain verlagern, und dem jüngsten regulatorischen Druck, der auf CEXs wie Binance und Coinbase ausgeübt wird, könnte dies dazu beitragen, dass Uniswap diese Konkurrenz ernsthafter herausfordert.
Das DEX/CEX-Volumenverhältnis erreichte im Mai ein Allzeithoch, bevor es wieder sank. Zum Zeitpunkt der Reife scheint Uniswap v4 eine gute Chance zu haben, dieses Verhältnis in neue Höhen zu treiben.
Schließlich dürfte v4 dazu beitragen, Uniswap zu einem besser kompatiblen Protokoll zu machen. Uniswap v3 war aufgrund seiner mangelnden Ausdrucksfähigkeit und der Herausforderungen bei der Verwaltung konzentrierter Liquiditätspositionen bekanntermaßen schwierig zu erstellen. Dank der Hooks und des Singletons scheint es einfacher zu sein, auf v4 aufzubauen und die Liquidität im Vergleich zu v3 zu nutzen. Dies könnte einen Zufluss neuer, interessanter Anwendungen nach sich ziehen und eine Welle der Kreativität in der DeFi-Branche auslösen - und das zu einem Zeitpunkt, an dem die Branche diese dringend benötigt.
Alles in allem sollte Uniswap v4 dazu beitragen, die Branche voranzubringen, und stellt eine aufregende neue Stufe für DeFi dar. Ja, es wird noch eine Weile dauern, bis es auf den Markt kommt. Aber DeFi wird trotzdem bald wieder Spaß machen.
Mach mit!
📺 Schau dir den Bankless Podcast mit Uniswap-Gründer Hayden Adams (Englischsprachig) an
📘 Lies dir die Basics durch: The Bankless Guide to Uniswap (Englischsprachig)
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