8 Projekte, bei denen ich in diesem Bärenmarkt bullisch bin
Die nächste Welle des Web3 baut sich bereits auf und David paddelt als Erster hinaus.
Liebe Bankless Nation,
ich weiß, dass wir alle mit dieser abscheulichen Kursentwicklung beschäftigt sind, aber lasst uns unser Mantra nicht vergessen: Krypto befindet sich in einem Baumarkt.
Und das ist nicht irgendeine gewöhnliche Baumarktkette. Wir treten in die größte Phase der Kryptoentwicklung aller Zeiten ein...
Alles beginnt mit diesen Trends:
Ein Bärenmarkt, der es den CEOs ermöglicht, klar von den ersten Grundsätzen her zu denken.
Cash-reiche Privatmärkte, die es Entwickler*innen ermöglichen, weniger Zeit mit dem Kampf ums Überleben und mehr Zeit mit dem Aufbau sinnvoller Technologien zu verbringen.
Eine Fülle neuer Bereiche, die es auszubauen gilt. Ganz neue Bereiche des Web3 wurden im Jahr 2021 von 0 auf 1 gebracht - das war der schwierige Teil. Jetzt brauchen wir klar denkende, gut finanzierte Unternehmen, die aus diesen Entwürfen etwas Großes bauen.
Ein riesiges Angebot an engagierten und interessierten Nutzer*innen. Der Bärenmarkt 2018 war eine Geisterstadt. Der Bärenmarkt 2022 fühlt sich wie eine Metropole an. Krypto bleibt dieses Mal bestehen. Auch die Kultur ist gereift.
Heute stelle ich dir 8 Unternehmen vor, die an dieser Grenze des Kryptoverse bauen.
Sie bauen richtig coole Dinge und du solltest mehr darüber wissen.
HAFTUNGSAUSSCHLUSS: Ich bin an allen genannten Projekten beteiligt - entweder durch Angel-Investitionen oder als Berater. Das ist auch der Grund, warum ich so ausführlich über die Details und Strategien der einzelnen Projekte sprechen kann.
Ich habe diesen Artikel zu einem hochkonzentrierten Download von Alpha aus dem gesamten Kryptobereich gemacht.
Und jetzt gehört er dir.
Es gibt verschiedene Möglichkeiten, aus diesem Artikel Nutzen zu ziehen.
Großinvestor*innen und Kapitalgeber*innen: Bekomme ein Gespür für die Richtung der aufstrebenden Startups. Startups leisten Pionierarbeit, danach schließt die Industrie auf das Smart Money auf.
Airdrop-Jäger*innen 👀: Hier kannst du davon ausgehen, dass es für jedes Projekt einen Token gibt (denk daran: sei eine echte Nutzer*in, keine Farmer*in)
Arbeitssuchende: Ich habe für jedes Projekt offene Stellen für dich angegeben. Sag ihnen, dass David dich empfohlen hat :)
Krypto-Entdecker*in: Diese Projekte umfassen ETH-Staking-Technologie, spezialisierte L2s, DeFi-Apps und sogar Projekte, die nicht auf der Blockchain existieren. Krypto wächst in alle Richtungen gleichzeitig. Bleib am Ball!
Ich habe für jedes Projekt zusätzliche Ressourcen verlinkt, die mit "Anfänger*in", "Fortgeschrittene(r)" oder "Expert*in" gekennzeichnet , damit du tiefer eintauchen kannst!
Jedes Projekt ist ein Kaninchenbau, du hast also alle Hände voll zu tun, Bankless Nation!
Geh und tauche ein! 🤿 🕳
- David
Bankless Autor: David Hoffmann, Bankless Mitgründer
(Originalartikel vom 15.06.2022: 8 Projects I’m Bullish On This Bear Market von BanklessHQ)
Inhaltsverzeichnis
Wähle dein eigenes Abenteuer: Eine kurze Zusammenfassung mit einem Link zur Website, auf der du das jeweilige Projekt kennenlernen kannst. Die ausführliche Analyse findest du unten!
Bereit, tiefer einzutauchen? Halte deinen Wetsuit bereit! 🤿
1. Obol Network
Distributed Validator Technology (DVT)
🌐 Webseite: Obol.tech
Obol steht an erster Stelle, weil es um meine Lieblingssache überhaupt geht: ETH Staking.
Obol leistet Pionierarbeit mit der "Distributed Validator Technology", kurz DVT.
DVT ist wie eine Multisig zwischen einer verteilten Gruppe von Validierungsknoten. Sie ermöglicht eine neue Art von Validator, der auf mehreren Geräten und Clients gleichzeitig läuft, sich für das Netzwerk aber immer noch wie ein einzelner Validator verhält.
Anstatt Backup-Computer in Bereitschaft zu halten (für den Fall, dass der Hauptrechner ausfällt), ermöglicht DVT, dass viele Computer online sind und alle gemeinsam an der Private-Key-Signierung teilnehmen.
Mit DVT kannst du mehrere Computer zu einem einzigen Staking-Netzwerk zusammenschließen, ohne dass die Gefahr besteht, dass du versehentlich doppelt unterschreibst.
Es funktioniert folgendermaßen: Alle Validatoren in der Gruppe einigen sich darauf, was sie signieren sollen, und sobald eine Supermajorität der Knotenpunkte diese Signaturen erstellt, werden sie zu einer Signatur für den "verteilten Validator" zusammengefasst, den sie gemeinsam betreiben.
Solange die meisten Computer in der Gruppe online sind, ist der verteilte Validator zu 100% online.
Diese Technologie demokratisiert die Fähigkeit, eine wettbewerbsfähige ETH-Staking-Infrastruktur zu schaffen und hilft, Netzwerkmonopole zu reduzieren. Die meisten Leute können ihren Validator mit 98% Betriebszeit am Laufen halten, aber eine Betriebszeit von 99,99+% erfordert hochentwickeltes Wissen und zusätzlichen Kapitalaufwand.
Mit DVT ist es für jede*n trivial, eine Betriebszeit von über 99,99% zu erreichen.
Das ist wichtig, da die LSD (Liquid Staking Derivative) Kriege voranschreiten. stETH von Lido hat derzeit eine erhebliche Dominanz, und diese Dominanz könnte sich in eine sich selbst verstärkende Rückkopplungsschleife verwandeln, da Lido sein Validatorennetzwerk professionalisiert und optimiert, um Alternativen durch Skalierungseffekte auszustechen, die Betriebskosteneinsparungen und eine höhere Rendite im Vergleich zu kleineren LSDs ermöglichen.
Obol zielt darauf ab, das Spielfeld für Staking-Netzwerke zu ebnen, indem es die Betriebszeiten der Validatoren extrem wettbewerbsfähig macht und gleichzeitig das Risiko von Slashings minimiert.
Wie Obol groß rauskommen könnte:
Obol wird in jedes Staking-Protokoll und jede Staking-Software für Verbraucher*innen integriert.
Jedes Staking-as-a-Service-Unternehmen und -Protokoll (Coinbase Cloud, Lido, RocketPool) verteilt sein Validierungsrisiko mit Obol und DVT.
Die Quantität und Qualität von Liquid Staking Derivaten (stETH, rETH, etc.) nimmt deutlich zu und wird hart umkämpft.
ETH-Staking-Hobbyist*innen sind in der Lage, mit professionalisierten und wettbewerbsfähigen Diensten wie Coinbase konkurrenzfähig zu sein.
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Fortgeschritten: Tackling the Staking Problem 📄
Fortgeschritten: Obol presentation @ DevConnect 📺
2. LI.FI
L2 Bridge & DEX aggregator aggregator
🌐 Webseite: LI.FI
"9 Brücken, 15 Blockchains und alle DEXs"
Die Anzahl der Vermögenswerte und Blockchains in DeFi wird im Laufe des langen Wachstums von DeFi um einige Größenordnungen zunehmen.
LI.FI baut ein Mesh-Netzwerk der Liquidität zwischen jedem Vermögenswert und jeder EVM-kompatiblen Kette auf.
Wir haben DEXs wie Uniswap und Sushiswap. Wir haben auch DEX-Aggregatoren wie 1Inch oder Matcha. Es gibt auch viele EVM-Chains, wie Optimism, Arbitrum, Avalanche und Ethereum. Außerdem gibt es viele Brücken zwischen all diesen EVM-Ketten, wie Connext, Hop und AnySwap.
Als Nutzer*in hast du also ETH auf Ethereum, willst aber BNB auf der Binance-Chain haben. Oder du hast DAI auf Avalanche und willst USDT auf Polygon. Da es 9 verschiedene Bridging-Protokolle und mehr DEXs gibt, als du zählen kannst, gibt es mehr Permutationen, um von Chain A mit Asset X zu Chain B mit Asset Y zu gelangen, als du verwalten willst.
LI.FI automatisiert diese ganze Komplexität. Es findet die beste Route mit der größten Liquidität und den niedrigsten Gebühren, um dich und dein Geld zu den geringsten Kosten dorthin zu bringen, wo du hinwillst.
Es ist ein DEX-Aggregator, der auf einem Bridge-Aggregator aufbaut und komplexe Transaktionen sehr einfach macht.
Probiere LI.FI hier aus.
Wie der Gameplan von LI.FI im DeFi-Bereich gewinnen könnte:
LI.FI wird zum Liquiditätsnetzwerk zwischen Vermögenswerten und Chains in einer Welt mit unendlich vielen Vermögenswerten und mehreren Chains.
Anwendungen integrieren das LI.FI-Widget, um sich einfach in die Kapitalflüsse im gesamten Krypto-Verse zu integrieren.
Die Komplikationen, die mit dem Halten von Vermögenswerten über mehrere Chains hinweg verbunden sind, entfallen vollständig.
Li.FI ist die Lösung, um alle Anwendungen über alle Chains hinweg zu navigieren, ohne dass Kapital durch hohe Gebühren oder Slippage verloren geht.
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Anfänger*in: Intro to Li.Fi
Fortgeschritten: Bridging: Trust is a Spectrum
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3. Voltz
Internet Zins Swap AMM
🌐 Webseite: Voltz.xyz
Voltz ist ein AMM für Zins Swaps. Voltz nutzt den Liquiditäts-Engine von Uniswap V3 und baut einen Zins Swap-Markt auf.
Das Voltz-Protokoll ermöglicht dir den Handel mit Zinssätzen mit Hebelwirkung. Mit Voltz kannst du "variable Zinsen gegen feste Zinsen" oder "feste Zinsen gegen variable Zinsen" tauschen.
So funktionieren die beiden Seiten des Marktes:
Käufer*innen mit festem Zinssatz (und Verkäufer*innen mit variablem Zinssatz)
Alice besitzt cDAI im Wert von 10.000 USD, die derzeit eine variable Rendite von 10% APY haben.
Alice möchte nicht riskieren, dass der Zinssatz sinkt und den Zinssatz daher für 90 Tage festschreiben
Alice kommt zu Voltz Protocol und tritt in den 90-tägigen cDAI-Pool ein, bei dem der feste Zinssatz derzeit 10% APY beträgt.
Alice zahlt ihre cDAI im Wert von 10.000 USD ein und bindet sich für die nächsten 90 Tage an die 10% APY
Käufer*innen von variablen Zinssätzen (und Verkäufer*innen von festen Zinssätzen)
Der derzeitige variable Zinssatz des cDAI beträgt 10%, der feste Zinssatz des Voltz Protocol 90 Tage cDAI Pools beträgt ebenfalls 10% APY
Bob glaubt, dass der cDAI-Satz auf 20% steigen wird, und möchte sein Engagement in diesem potenziellen Aufwärtstrend hebeln.
Bob geht einen Swap ein, indem er 10.000 DAI als Margin hinterlegt und eine Hebelwirkung von 15x wählt.
Dadurch erhält Bob ein fiktives Engagement von 150.000 USD in Bezug auf den zugrundeliegenden cDAI-Satz abzüglich des festen Satzes von Voltz Protocol AMM zu dem Zeitpunkt, zu dem er den Swap abschließt (d.h. 10% in diesem Beispiel).
Rendite ist wahrscheinlich der größte Anwendungsfall von Kryptowährungen nach Geld, und Voltz bietet eine Infrastruktur, um leistungsfähigere und aussagekräftigere Finanzprodukte rund um renditeträchtige Vermögenswerte zu entwickeln.
Es gibt noch so viel zu tun bei der Finanzialisierung von ETH (Post-Merge) als dem ursprünglichen Markt für Internetanleihen. Voltz ist in der Lage, ausgefeilte Finanzinstrumente für ETH oder andere renditetragende Vermögenswerte in DeFi bereitzustellen.
Liquidität bereitstellen
Voltz ist eine Abspaltung von Uniswap V3, was Liquidity Providing zu einem Kernbestandteil des Voltz-Systems macht. Anstelle von LPs, die Liquidität innerhalb einer Preisspanne bereitstellen, bieten Voltz LPs Zinsliquidität innerhalb einer Zinsspanne an.
Das ist dasselbe, nur anders.
Kein impermanenter Verlust
Voltz-Marktplätze handeln mit Zinssätzen, nicht mit Vermögenswerten. Voltz LPs müssen nur einen Vermögenswert in den Pool einbringen; daher besteht für LPs kein Risiko eines impermanenten Verlusts, da sie nur einen Vermögenswert einbringen. Das IL-Risiko ist stattdessen das "Funding Rate Risk", also ein Risiko anderer Art; Details dazu findest du im Voltz-Litepaper.
So könnte Voltz die Krypto-Derivate für sich gewinnen:
Voltz öffnet DeFi für den riesigen Markt der Zinsswaps und frisst sich in das 1.000T-Dollar-Zinsswap-Volumen ein, das jedes Jahr in TradFi abgewickelt wird.
Es werden neue Märkte geschaffen, die es Händler*innen ermöglichen, Zinsrisiken für alle Vermögenswerte mit variabler Verzinsung synthetisch zu handeln.
Die globalen Zinsmärkte werden nicht mehr durch die Politik der Zentralbanken gesteuert, sondern durch die Dynamik von Angebot und Nachfrage im DeFi-Bereich.
Langfristiges Ziel: Das Voltz-Protokoll wird zu einem verallgemeinerbaren Derivatprotokoll, das über Zins Swaps und Kryptowährungen hinausgeht und die globalen Derivatmärkte umspannt
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Anfänger*in: Voltz Overview
Fortgeschritten: Read the Litepaper
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4. Tracer
Derivatives Meta-Protokoll
🌐 Webseite: Tracer.Finance
Tracer ist ein Meta-Protokoll für Derivate.
Es gibt so viele mögliche Derivatprodukte und Tracer erstellt Factory Contracts (Vorlagen) für alle von ihnen.
Derivate sind bereits ein sehr beliebtes Produkt im Kryptobereich, jedoch haben die aktuellen Derivatprotokolle noch nicht die volle Leistungsfähigkeit von DeFi erschlossen.
dYdX zum Beispiel ist ein beliebter Marktplatz für Perpetuals, aber er ist abgeschottet und mit Genehmigungen versehen. Es handelt sich im Grunde um eine zentralisierte Börse ohne Depotfunktion, die nicht vollständig DeFi ist. Das gilt für die meisten Krypto-Derivatprotokolle.
Tracer holt aus den Derivaten die volle Macht von DeFi.
Ich betrachte Tracer als den "Uniswap der Derivate". Uniswap kann einen Markt für jeden Token schaffen und Tracer kann ein Derivat für jeden Vermögenswert herstellen.
Jedes TracerDAO-Produkt wird mit einem Factory Contract geliefert. Mit den Factory Contracts von Tracer kann jeder Preis oder Datenfeed in eine Option, einen Swap oder ein Future-Produkt umgewandelt werden.
Schließe das Orakel an → generiere ein Derivat.
Mit der erlaubnisfreien Markterzeugung hat DeFi ein neues Werkzeug im Werkzeuggürtel, anstatt einen zentralisierten Anbieter um die Auflistung eines neuen Marktplatzes bitten zu müssen. Wenn der Markt es will, kann er es auf Tracer verwirklichen.
Produkt #1: Perpetual Pools
Krypto liebt Perpetual Swaps. Ein Perpetual Swap ist ein Derivatprodukt, mit dem du mit sehr wenig Kapital auf Kursbewegungen wetten kannst. Im Grunde genommen ist es Margin Trading.
Bei Tracer verwandeln sich Perpetual Swaps in Perpetual Pools, die eine Perpetual-Position in einen Token umwandeln und so das volle Potenzial von Composable DeFi ausschöpfen (was dYdX oder andere Perpetual Markets nicht können).
Tracers Perp Pool V2 wurde kürzlich eingeführt und bietet Optimierungen für Pool-Token, die in DeFi besser abgesichert werden können, wie z.B. ein geringerer Volatilitätsabfall (gut für langfristiges Halten!)
Tracer Factory Contracts
Perpetual Pools sind nur die Spitze des Eisbergs der Derivatprodukte. Zu den zukünftigen Tracer-Produkten gehören Optionen, Zins Swaps, Futures und strukturierte Produkte.
Für jedes Tracer-Derivatprodukt gibt es einen eigenen Factory Contract. Fabrikkontrakte werden von den einzelnen Marktplätzen „gemintet". Wenn du schon einmal auf einem Uniswap-Marktplatz gemintet hast, dann hast du mit den " Factory Contracts" von Uniswap zu tun gehabt.
TCR regelt die Factory Contracts. Während jeder einzelne Tracer-Markt governance-immun und vertrauensfrei gesteuert werden soll, ist die DAO die Vorlage für die Produktion von Tracer-Märkten.
Genauso wie Yearn die Strategien für das Yield Farming regelt, regelt Tracer seine derivativen Vorlagen.
Wenn du an die These glaubst, dass DeFi alle bisherigen Formen des Finanzwesens vollständig ersetzen wird, ist es schwer, nicht optimistisch auf die DeFi-Infrastruktur für Derivate zu sein, die die gleichen Produkte wie TradFi anbietet, aber mit allen Vorteilen von DeFi.
Der Markt für TradDerivate wird auf über 1 Quadrillion Dollar geschätzt. Stell dir vor, was passiert, wenn du TradDerivatives um die Möglichkeit der Finanzkomposition erweiterst.
Wie Tracer mit Tokenized Derivatives gewinnen könnte:
Die tokenisierten Derivateprodukte von TracerDAO bieten eine erheblich verbesserte Kapitaleffizienz, da sie in DeFi zusammengesetzt werden können. Die Kapitaleffizienz führt dazu, dass Tracer TVL einnehmen kann, da Händler mit 1 $ Kapital in Tracer einfach mehr tun können.
Die Factory Contracts von Tracer ermöglichen den Zugang zu hochentwickelten Derivatprodukten von Vermögenswerten und damit die Eroberung von Marktanteilen und Gedankengut in der breiteren Krypto-Community (genau wie es Uniswap getan hat).
Die Volatilität des Metaverse wird kontrollierbar und ermöglicht es DeFi Treasuries, DAOs und Einzelpersonen, in langfristigen Zeithorizonten zu denken.
Rohstoffe aus der realen Welt (Wasser, Öl, Immobilien) können auf die globalen Derivatemärkte zugreifen, um neue Finanzprodukte zu schaffen, wie sie in TradFi nicht möglich sind ( Short Manhattan, long Brooklyn! Short 2-Schlafzimmer-Apartments, long Einfamilienhäuser! Short BAYC, long Cryptopunks!)
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Anfänger*in: Tracer’s Perpetual Pools ELI5`
Anfänger*in: Tracer DAO: The Future of Derivatives 📄
Anfänger*in: Why [Ryan & David] are Bullish Tracer 📺
Fortgeschritten: Introducing Tracer Perpetual Pools V2 📄
Expert*in: Tracer Research papers 📚
Mach mit und werde Mitglied der DAO!
5. Blocknative
Echtzeit-Infrastruktur für die Pre-Chain-Ebene
🌐 Webseite: Blocknative.com
Bevor Transaktionen in einer Blockchain ausgeführt werden, befinden sie sich in einem seltsamen Schwebezustand, dem sogenannten "Mempool", auch bekannt als "Pre-Chain". Validatoren wählen Transaktionen aus dem Mempool aus, ordnen sie in einem Block an und fügen den Block dann der Blockchain hinzu.
Der Mempool ist ein verrückter, chaotischer und äußerst feindseliger Ort. Es ist ein dunkler Wald.
Blocknative arbeitet daran, Licht in den dunklen Wald des Mempools zu bringen. Das am einfachsten zu erklärende Produkt ist ihr Gas Schätzer, der zum neuen Industriestandard geworden ist. Bisherige Gas-Explorer haben sich den durchschnittlichen Gaspreis der letzten Blöcke angeschaut, um zu schätzen, wie viel Gas benötigt wird, um deine Transaktion durchzuführen. Das Problem dabei ist, dass dabei historische Daten herangezogen werden, um künftige Gaspreise vorherzusagen, so dass es sich immer um eine Schätzung handelt.
Der Gasschätzer von Blocknative schaut sich die Gasgebühren der Transaktionen im Mempool an, was im Grunde genommen die Zukunft aus der Perspektive der Blockchain liest. Die Pre-Chain-Ebene ist auch die Ebene der zukünftigen Blöcke. Wenn du also vorhersagen willst, wie die zukünftigen Blöcke aussehen werden, musst du dir die Pre-Chain-Ebene ansehen.
Der Gas Schätzer von Blocknative ist nur ein nettes Nebenprodukt (mit praktischen Anschauungsqualitäten) für das, was Blocknatives wahres Potenzial ist: eine Infrastruktur für Blockproduzenten, um die Chancen zu nutzen.
Mempool Explorer
Etherscan ist ein Block-Explorer. Sobald Blöcke zur Chain hinzugefügt werden, kann Etherscan sie anzeigen.
Blocknative ist ein Mempool-Explorer, mit dem man die viel komplexere und verworrene Welt der Pre-Chain-Ebene durchforsten kann.
Diese Dinge sehen nicht gleich aus. Block-Explorer haben den Luxus, sich nur die Daten anzusehen, auf die sich die ganze Welt bereits geeinigt hat. Mempool-Forscher*innen müssen sich jede mögliche zukünftige Transaktion anhören und melden.
Du kannst es nutzen, um Smart Contracts zu überwachen, Wale auf deinem Lieblings-DeFi-Protokoll zu beobachten oder deine eigenen Wallets zu überwachen.
Unter blocknative.com/explorer kannst du dir den Mempool ansehen und Abfragen erstellen.
Transaktionssimulation und Bundle-Vorschau
Mit der Simulationsplattform können Echtzeitsimulationen von Transaktionsbündeln im Vergleich zum aktuellen Zustand der Chain erstellt werden. Sie liefert Transakteuren Informationen darüber, wie der Ausgang ihrer Transaktion (wahrscheinlich) sein wird, bevor sie sie überhaupt ausführen.
Bei On-Chain-Transaktionen hilft die Simulationsplattform sicherzustellen, dass möglichst wenig Wert an Bots und Frontrunner verloren geht. Bei DeFi-Protokollen kann sie präventive Transaktionen laden, wenn eine eingehende böswillige Transaktion erkannt wird. Zum Beispiel kann ein Protokoll BlockNative nutzen, um den Mempool nach jeder Transaktion zu scannen, die einer bestimmten Vertragsadresse ihr Vermögen entzieht. Wenn die Simulation eine Transaktion erkennt, die eine Adresse entzieht, kann das Protokoll automatisch eine Vorabtransaktion auslösen, um sie zu verhindern.
Hier ist ein aktuelles GIF von DeFi-Apps, die mit BlockNative bösartige Transaktionen vorwegnehmen:
Für diejenigen, die den Film Minority Report gesehen haben, ist BlockNative wie die Precogs, die Dinge sehen können, bevor sie passieren:
Wie Blocknative Transparenz gewinnen könnte:
Die Mempool-Blockchain-Infrastruktur wird genauso ausgefeilt wie die eigentliche Blockchain-Explorer-Infrastruktur.
Die Sequenz Searcher → Builder → Proposer wird hochgradig optimiert und lukrativ (wovon letztlich die ETH-Staker am meisten profitieren)
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Anfänger*in: Why the Mempool Matters 📄
Fortgeschritten: An Introduction to the Web3 Transaction Cycle 📄
Expert*in: Beginner’s Guide to an MEV Bot: Creating an Arbitrage Bot on Ethereum Mainnet 📄
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6. Euler
Governance-Minimierter Geldmarkt
🌐 Webseite: Euler.finance
Euler ist ein Geldmarktprotokoll wie Aave, Compound oder Rari, also ein ziemlich umkämpfter Markt, um in ihn vorzudringen!
Euler hat zwar eine starke Konkurrenz, aber auch ein paar Tricks auf Lager, um sich von anderen Apps abzuheben.
Euler kombiniert die Verfügbarkeit von Vermögenswerten in den Rari Fuse Pools mit der Kapitaleffizienz des gemeinsamen Liquiditätspoolmodells von Aave oder Compound.
Erlaubnisfreies Leihen/Verleihen von Vermögenswerten
Mit Euler kann jeder Vermögenswert mit einem ETH Uniswap V3 Paar ausgeliehen oder verliehen werden. Euler verwendet Uniswap V3 als Orakel für die Preise von Vermögenswerten mit einem zeitgewichteten Durchschnittspreisalgorithmus.
Die erlaubnisfreie Notierung von Vermögenswerten ist für die Geldmärkte extrem riskant; wir wollen keine guten Sicherheiten mit schlechten Schulden.
Die EUL-Governance steuert dieses Risiko mit Gebührenstufen und die Governance kann Vermögenswerte auf der Stufenliste nach oben bringen (was für Token ein wünschenswerter Platz ist).
🔴 Isolation-Tier-Assets erfordern ihre eigenen spezifischen Sicherheiten. Wenn ein/e Nutzer*in den Isolation-Token XYZ leihen möchte, muss er/sie eine Sicherheit (ETH, DAI usw.) hinterlegen, und diese Sicherheit kann nur für Token XYZ gelten.
🟡 Cross-Tier-Vermögenswerte können Sicherheiten untereinander teilen. Beide Token ABC und XYZ können gegen ETH, DAI usw. ausgeliehen werden.
🟢 Collateral-Tier kann als Sicherheit verwendet werden, um einen beliebigen Vermögenswert aus einem beliebigen Tier zu beleihen.
🧠 Die Eigenschaften, die gute Collateral-Tier-Assets ausmachen, sind die gleichen wie die Eigenschaften von gutem Geld. Sie sind liquide, nachgefragt, dezentralisiert und haben eine hohe Marktkapitalisierung. Einige DeFi-Vermögenswerte, die kein Geld sind, können sogar auf diese Eigenschaften zugreifen; wir nennen sie "Blue Chips".
Kontrolltheoretische Zinssätze
Typische Geldmärkte haben Zinssätze, die nach einem starren, eindimensionalen Algorithmus festgelegt werden. Wenn die Auslastung eines Vermögenswerts steigt (der Prozentsatz der Einlagen, die von Kreditnehmer*innen geliehen werden), steigen die Zinssätze entsprechend einer festen Kurve.
Hier ist zum Beispiel die ETH-Kurve in Aave:
Die starre Linie führt zu einem Jo-Jo-Effekt der ETH-Nutzung als Umgebung für die tatsächliche, vom Markt erwünschte Nutzung eines Vermögenswerts. Der Markt nutzt ETH ständig zu wenig oder zu viel, was zu einer ineffizienten Gesamtnutzung des Vermögenswertes durch den Markt führt.
Eine Simulation für ein Modell mit festem Zinssatz kannst du hier sehen:
Im Gegensatz dazu verwendet Euler für die Festlegung der Marktzinsen einen PID-Regler.
Ein Proportional-Integral-Differenzial-Regler (PID-Regler) ist ein Regelkreismechanismus, der sein eigenes Rückkopplungssignal verwendet, um ein Gleichgewicht herzustellen.
Ein alltägliches Beispiel ist der Tempomat eines Autos, der bei konstanter Motorleistung die Geschwindigkeit senkt, wenn er einen Hügel hinauffährt. Der PID-Algorithmus des Reglers stellt die gemessene Geschwindigkeit mit minimaler Verzögerung und ohne Überschwingen wieder auf die gewünschte Geschwindigkeit ein, indem er die Leistung des Motors kontrolliert erhöht.
Euler legt die Zinssätze mithilfe eines selbstreferenziellen Algorithmus fest, ähnlich wie RAI von Reflexer seinen eigenen Preis festlegt.
Dies ermöglicht ein vom Markt bestimmtes Gleichgewicht der Zinssätze von unten nach oben und nicht von oben nach unten nach einem von Menschen festgelegten Algorithmus.
Beachte, was passiert, wenn sich der Sollwert von einer festen Linie lösen darf:
Eulers Modell optimiert sowohl die Verfügbarkeit von Vermögenswerten als auch die Kapitaleffizienz im Bereich der Kreditaufnahme und -vergabe enorm.
Verbesserter Liquidationsmechanismus
Euler setzt einen Verwertungsmechanismus im Stil einer holländischen Auktion ein. Bei Compound und Aave erhalten die Liquidatoren einen Prozentsatz der Sicherheiten, was bei extrem großen Positionen zu massiven Gewinnen für die Liquidatoren führen kann, aber große Einleger*innen benachteiligt.
Die Kosten für die Liquidation sind größtenteils fix; die Gaskosten für die Liquidation einer 100-Millionen-Position sind dieselben wie für eine 1.000-Dollar-Position. Bei Euler beginnt die Belohnung für die Liquidation bei $0 und steigt langsam an, bis ein Liquidator einspringt und das Angebot annimmt.
Dies sollte die von den Einleger*innen geforderte Übersicherung verringern, da die Liquidationsstrafe minimiert wird, was die Kapitaleffizienz des Systems verbessert.
Wie Euler Kredite gewinnen könnte:
Euler ermöglicht neuen Vermögenswerten den Zugang zu Kredit- und Darlehensmöglichkeiten, die die bisherigen Alternativen nicht bieten.
Selbst Vermögenswerte, die bereits über Kredit- und Darlehensmöglichkeiten verfügen, können mit Euler eine höhere Auslastung (und damit höhere Gebühren) erzielen.
Generell können mehr Vermögenswerte mehr Möglichkeiten in DeFi nutzen, was den Nettonutzen der gesamten DeFi-Landschaft erhöht.
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Anfänger*in: Euler’s Approach to Disrupting the Incumbents
Fortgeschritten: Euler Whitepaper
7. Aztec Network
Layer 2 mit Fokus auf Datenschutz
🌐 Webseite: Aztec.Network
Aztec Network ist ein L2-Rollup mit einer ganz eigenen Note.
Eine einfache, übermäßig reduzierte Erklärung ist: Zcash, aber als Ethereum L2.
Das Aztec-Netzwerk dient als Datenschutzschild für ERC20-Token-Transfers und andere DeFi-Interaktionen. Du übermittelst deine Token an Aztec auf dieselbe Weise wie bei jeder anderen L2, aber sobald eine Einzahlung in einen Rollup-Block aufgenommen wird, hat der Nutzer einen Satz UTXO-Scheine geprägt, der die Anzahl der eingezahlten Token darstellt.
UTXO = Unspent Transaction Output
Bitcoin und andere Blockchains nutzen das UTXO-Modell. Einfach ausgedrückt sind UTXOs wie Geldscheine mit beliebigem Nennwert, die einer Reihe von privaten Schlüsseln gehören.
Kontomodelle sind eher mit Bankkonten vergleichbar, bei denen das Guthaben steigt oder sinkt.
Sobald die Token im Aztec-Netzwerk sind, sind alle nachfolgenden Überweisungen vertraulich und anonym. Absender- und Empfängeridentität bleiben verborgen, Transaktionsbeträge werden verschlüsselt und Netzwerkbeobachter*innen können nicht einmal sehen, zu welchem Vermögenswert oder Dienst eine Transaktion gehört.
Aztec Connect
Aztec Connect ermöglicht es Nutzer*innen, datengeschützte zk-Assets auf Aztec mit den öffentlichen DeFi-Protokollen auf Ethereum zu verbinden.
Aztec Connect ist im Grunde ein virtuelles Proxy-Netzwerk (VPN) für Ethereum-Nutzer*innen: Wenn Nutzer*innen mit DeFi-Diensten wie Lido und Element interagieren, zeigt Etherscan "Aztec Private Bridge Contract" als Herkunftsadresse an. Wie ein VPN verbirgt Aztec Connect den Absender der Transaktion und wahrt die Privatsphäre der Nutzer*innen vollständig.
Nutzer*innen mit zk-assets auf Aztec nutzen den Aztec Bridge Contract, um in ihrem Namen mit DeFi-Apps zu kommunizieren. Aztec Connect interagiert dann im Namen des Nutzers mit DeFi und sendet die Ergebnisse einer Transaktion mit einer DeFi-App an den Bridge Contract zurück.
Da ein/e Nutzer*in auf einer L2 lebt, während er mit L1 DeFi-Apps interagiert, können die Nutzer*innen gleichzeitig Skalierbarkeit und Privatsphäre gewinnen🤯.
Du kannst bald mit Diensten wie Lido und Element auf private DeFi zugreifen, indem du den privaten DeFi-Aggregator von Aztec, zk.money, benutzt.
Hier kannst du ETH privat mit Aztec verschicken.
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Anfänger*in: Meet the Nation video w/ Founders 📺👀
Fortgeschritten: Epicenter Podcast - Bringing Scalable Privacy to DeFi
Fortgeschritten: Cheap Privacy with Aztec 📄
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8. Disco.xyz
Das Off-Chain Internet
🌐 Webseite: Disco.xyz
Disco ist ein Projekt, das sich von allen anderen unterscheidet. Es wird eine völlig neue Dimension im Web3 eröffnen, von der die Menschen noch nicht einmal wissen, dass sie existiert.
Es wird das Metaverse der Finanzen (in dem wir uns derzeit befinden) in das Metaverse des Spaßes verwandeln (wo wir hinwollen).
Disco ist dein Datenrucksack für das Metaverse. Dort kannst du Nachweise über deine Teilnahme an DAOs, dein Engagement bei DeFi-Apps oder Abschlusszertifikate von Bildungskursen speichern. Alles, was ein überprüfbarer Nachweis für etwas ist, kann in deinen Disco-Rucksack wandern.
Dein Disco Data Backpack ist der Ort, an dem du dein soziales Kapital speicherst. Alle Errungenschaften, Auszeichnungen, Zertifikate, Bescheinigungen und andere Daten, die dich identifizieren, können in deinen Datenrucksack wandern und zu Objekten werden, mit denen das Metaverse interagieren kann.
Gib mir meinen Hochschulabschluss nicht auf einer Blockchain aus, sondern als überprüfbaren Nachweis. Auf diese Weise kann ich ihn nach eigenem Gutdünken offenlegen, anstatt ihn durch die Veröffentlichung in einem öffentlichen, transparenten, globalen Ledger zur Offenlegung zu zwingen. Außerdem sollten wir keine Gasgebühren für Dinge verschwenden, die wir nicht brauchen.
Mit unserem Disco Data Backpack können wir anfangen, Bescheinigungen über die Dinge zu sammeln, die wir getan haben und über die Identitäten, die wir vertreten.
Ich habe wahrscheinlich mehr The Sheepdogs gehört als jeder andere, der diesen Satz liest. Es wäre toll, wenn mir dieser Status als Berechtigungsnachweis ausgestellt würde, damit ich beim nächsten Sheepdogs-Konzert als der größte Fan der Welt behandelt werden kann, der ich bin.
Oder vielleicht möchte ich als DAO-Mitarbeiter, dass meine nachweisbaren Beiträge in einer DAO von einer anderen DAO anerkannt werden. Ich kann einen überprüfbaren Ausweis sammeln, so wie Ash Ketchum Sportabzeichen sammelt und meine Handlungen, mein Verhalten, meine Leistungen und meine Identität vor der Welt verifizieren.
Dein Disco Data Backpack ist nicht an einen bestimmten Satz von privaten Schlüsseln gebunden. Du kannst die privaten Schlüssel deines Datenrucksacks frei austauschen und so deine Identität nicht mehr an eine einzige Ethereum-Adresse binden, sondern sie einem maximal transparenten, globalen Ledger entziehen.
Deine öffentliche Ethereum-Adresse ist dein Körper. Dort trägst du Kleidung, Schmuck, Tattoos oder andere öffentlich identifizierende Informationen.
Aber dein dezentraler Identifikator ist deine Seele. Deine Seele ist für jeden verborgen und der Einzige, der die Macht hat, den Inhalt deiner Seele preiszugeben, bist du selbst.
Legt meine Gesundheitsdaten nicht in einer Blockchain ab. Bäh.
Gib sie mir als verifizierbaren Ausweis, damit ich den Kram privat und nicht in öffentlichen Ledgern aufbewahren kann.
Während sich alle auf den Aufbau einer öffentlichen Blockchain-Infrastruktur für gemeinsame Protokolle konzentrieren, hilft Disco dabei, den Raum zwischen den Ketten auf eine Art und Weise auszumalen, die die Menschen direkt anspricht.
Die Datenebene zwischen Web2 und Web3
VCs und DiDs sind dezentralisierte Technologien. Es gibt keinen zentralen Host. Disco ist zwar ein Dienstleister für VCs und DiDs, aber nur ein Akteur in diesem System.
VCs und DiDs sind einfach nur ein Standard. Disco ist die erste Plattform, die diese Standards in einem Web3-Identitätsspiel einsetzt. Je mehr Menschen sich an diesen Standard halten, desto größer wird das Netzwerk - ähnlich wie ERC-20 und Krypto-Token.
Und sieh dir das an: VCs und DiDs sind nicht auf das Web3-Universum beschränkt; auch Web2-Protokolle können sie nutzen!
Diese Technologiestandards sind einfach in der Kryptografie verwurzelt und da VCs und DiDs nicht an die Blockchain gebunden sind, können sie mit dem gesamten Internet-Stack zusammenarbeiten.
Mit dieser Technologie können wir die Leistungsstrukturen unserer Web2-Anwendungen endlich nutzerzentrierter gestalten, anstatt sie auf Zuck zu konzentrieren!
Tauche tiefer ein
Anfänger*in: The Off-Chain Internet: Verifiable Credentials and Decentralized Identifiers 📺
Anfänger*in: The Social Web3 📺
Fortgeschritten: Soulbound: On or off Chain? | Vitalik B. and Evin McMullen 📺
📚 Aktionspunkte
Bilde dir deine eigene Meinung zu den oben genannten Projekten (DYOR!)
Überlege, welche App am ehesten einen Airdrop haben könnte und nutze sie!
Keine Finanz- oder Steuerberatung. Dieser Newsletter dient ausschließlich der Aufklärung und ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Vermögenswerten oder zu finanziellen Entscheidungen. Dieser Newsletter ist keine Steuerberatung. Sprich immer mit deinem/deiner Steuerberater*in. Stell deine eigenen Nachforschungen an.